Futaleufú está ubicado en la X Región de Los Lagos, Provincia de Palena. Desde marzo de 2009 ya es la capital de la Provincia de Palena.

La comuna debe su nombre a su principal río (el río Futaleufú) que en la lengua indígena mapudungun, significa Rio Grande.

Este Rio es conocido mundialmente por ser uno de los más espectaculares rápidos del mundo, combinando la violencia del río Colorado, las aguas azul turquesa del Caribe y el paraje de los bosques templados de Estados Unidos y Canadá.

Sus principales actividades económicas son la ganadería, los productos forestales y el turismo, este último ha sido definido como el principal eje de desarrollo de cara al futuro debido a la variedad de atractivos naturales entre los que se cuenta. El Río que da nombre a la comuna y que es reconocido por los expertos como uno de los mejores del mundo para la práctica del Rafting y Kayak.

La comuna cuenta con varios Lagos como por ejemplo El Espolón, Lonconao, Noroeste, Las Rosas y La Laguna Espejo que limita con el sector urbano.

Futaleufú se divide 6 Sectores Rurales, El Azul, Espolón, Lonconao, Noroeste, Río Chico y Las Escalas.

El Rio Futaleufú es un cauce fluvial, catalogado como río, alimentado por lagos del Parque Nacional Los Alerces en la provincia del Chubut, Argentina, atraviesa la Cordillera de los Andes hacia Chile y desembocando en el lago Yelcho. El Futaleufú se conoce por sus aguas azules del deshielo de los glaciares.